Za posledné obdobie roka 2020 klesli niektoré akciové indexy približne o  20 - 35 %. Je to najväčší pokles  za posledné obdobie od prepuknutia poslednej finančnej krízy z r. 2008. Je to už tretia celosvetová kríza za posledných 20 rokov, a práve preto ju vnímame ako obrovskú príležitosť ako zarobiť. Pri investovaní do akcií sú takéto poklesy prirodzené. Z dlhodobého hľadiska ponúkajú príležitosť nakúpiť lacnejšie a zvýšiť si celkový výnos a profit investora.

Ako by ste mali alebo nemali zareagovať na poklesy na trhu?

Za momentálnymi poklesmi trhov je obava ľudí z koronavírusu COVID-19, o ktorom donedávna väčšina ľudí moc nepočula. Problémom recesie však nie je samotný vírus, ale skôr emócie a reakcie ľudí na neho a strach z nepoznaného dopadu po celom globálnom svete.

Správanie sa ľudí a ich reakcia na vírus majú zásadný vplyv na ekonomiku. Vznikla obava, že to bude mať vplyv na zisky firiem a ľudia očakávajú, že to môže byť ešte horšie. Vďaka tomu akciový trh začal klesať a za posledný týždeň pokles niektorých akciových indexov oproti najvyššiemu bodu dosiahol približne 30 %.

Dennodenne sme svedkami márnej snahy investorov načasovať svoju investíciu. Mnoho ľudí ju roky odkladá v naivnej nádeji výhodnejšieho nákupu. Ide však o zbytočnú snahu, ktorá ich pripravuje o zárobky. V konečnom dôsledku tí, čo sa boja a špekulujú, svoj majetok znehodnocujú.

Ľudia sa mylne snažia svoju investíciu načasovať. Začínajúci investori chcú všemožne nájsť dno a vrchol trhov, a tým zarobiť čo najviac. Táto predstava je síce pekná, naoko logická a bolo by perfektné vedieť takto riadiť svoj finančný majetok. V skutočnosti je to ale „boj s veternými mlynmi“. Oveľa viac peňazí investori stratili pripravovaním sa na korekcie alebo predvídaním korekcií ako v samotných korekciách.

Počítajte s tým, že trhy nikdy nebudú len rásť , ale môžu aj klesať

Je potrebné sa pripraviť na poklesy vášho investičného portfólia. Žiadny fond ani akcie nedokážu roky, či desiatky rokov každodenne len rásť. Problémom je, že ľudia investujú hlavne do oblastí, ktoré rastú a to znamená, že kupujú najdrahšie. Aj keď sa americké akcie obchodovali v januári blízko historických maxím, neznamená to, že nemôžu ďalej rásť. To však nevylučuje možnosť, že príde ku korekcii, ktorá reálne teraz za dva mesiaci nastala vplyvom pandémie vírusu COVID-19

O peniaze ste neprišli, iba poklesla ich aktuálna hodnota

Je nepríjemné, ak vám príde domov výpis, kde zrazu vidíte menšiu sumu, ako ste investovali, alebo sledujete vaše investície cez internet, či aplikáciu, a vidíte pokles zo dňa na deň. Avšak to, že ste o peniaze prišli je stále len teoretické vyčíslenie. Čo to znamená? Že máte stále rovnaký počet akcií alebo podielov vo fonde, iba ich momentálna cena klesla. To znamená, že strata je len teoretická a potvrdili by ste ju iba vtedy, ak prostriedky vyberiete. Teda predáte podiely za nižšiu cenu ako ste v danom čase nakúpili.

Je to niečo podobné, ako kúpa nového auta. Jeho cena okamžite po predaji klesá. Avšak stále máte auto, iba by ste ho predali za menej výhodnú cenu. Ak však počkáte dostatočne  dlho, môžete auto predať s niekoľkonásobným ziskom ako veterána. Tak sa pozerajte aj na podiely a ich kolísanie ceny v čase.

Stále ste ich vlastníkom a ak počkáte, cena porastie takmer vždy. V modernej histórii trhov siahajúcej takmer sto rokov do minulosti sme boli svedkami len 5 prepadov akciových trhov väčších ako 40 %.“ Takže sa netreba báť, že prerobíte, len je potrebné počítať s tým, že hodnota vašich podielov môže kolísať v čase výraznejšie.

Ako môžete využiť poklesy na akciovom trhu vo svoj prospech

Nikto z nás nepozná budúcnosť. Vieme sa pozrieť len do minulosti. Nevieme, či poklesy budú pokračovať alebo naopak sa zastavia a trhy porastú naspäť. Ani ja nemám snahu čítať budúcnosť. Každopádne aj bez toho, aby ste poznali budúcnosť, môžete minimálne ovplyvniť váš postoj k investovaniu a reakcie smerom k vašim investíciám.

Nikto nedokáže predvídať vývoj  finančných trhov

Predpokladom úspešného investovania je vštepiť si toto základné pravidlo do mysle. Inak bude večne so svojimi investíciami nespokojní a nedajú mu spávať. A v konečnom dôsledku nezarobí taký veľký výnos, aký vám trhy ponúkajú. Myslieť si opak je veľkou chybou. Existuje niekoľko dôvodov tejto nepopierateľnej skutočnosti. V prvom rade sú to naše prirodzené vlastnosti a emócie. Ďalšími faktormi sú nedostatok informácií alebo neschopnosť človeka obsiahnuť ich obrovské kvantá.

V neposlednom rade je príčinou samotná živelnosť ekonomiky a spoločnosti. Tak ako v ľudskej psychike, ani v ekonomike neplatia stále vzťahy, kedy jedna akcia vždy vyvolá konkrétnu reakciu.

Prehnané sebavedomie a strach zo strát sú emócie, ktoré dominujú mysliam väčšiny investorov, najmä začínajúcich. Ide o tzv. kognitívne obmedzenia mysle, ktoré sú najväčším nepriateľom úspešného investovania.

Neprestávajte investovať  pravidelne – lacno kupovať a draho predávať

Na pokles trhov sa pozerajte ako na výpredaj. To v praxi znamená, že vás môže zamrzieť, ak napríklad nový televízor, ktorý ste si kúpili za plnú cenu je zrazu o 30 % lacnejšie. No ak nebudete plakať, ale kúpite si rovnaký TV aj v akciovej cene, v ďalšej sezóne môže mať cenu vyššiu a vy ho môžete so ziskom predať. Preto je vhodné v čase poklesu trhov neprestať investovať. Vtedy kupujete lacnejšie, ako keď trhy rastú.

Cost Average Efect a Pravidelné investovanie je najúčinnejší liek na pokles trhov.  Skrátka ak investujete jednorazovo 12 000 eur do akciových podielových fondov či priamo do akcií, je riziko „nesprávneho načasovania vstupu“ zásadne vyššie ako pri investícii po 100 eurách mesačne počas 10 rokov. Zázrak zvaný zložené úročenie má väčší priestor na prejavenie.

Keďže jednotlivé akcie zvyknú klesať aj rásť strmšie, je dôležité prečkať každý pokles a počkať si na obnovený rast. Prípadne dokupovať akcie v čase poklesu. Tí, čo skrotia svoje emócie a dokážu ísť proti pudovému nutkaniu predávať, sú pri investovaní najúspešnejší. Neznamená to ignorovať akýkoľvek vývoj, ale pristupovať k nemu vždy s logikou investora a so znalosťou z vývoja trhov v predchádzajúcich rokoch

Pri jednorazovom nákupe môžete nastúpiť na trh práve v okamihu vysokých cien podielov alebo akcií, ktoré následne môžu klesnúť. Ak sa to stane, tak na vykrytie poklesu potrebujete dlhé obdobie rastu. Pravidelná investícia však umožňuje priemerovanie ceny. Aj keby ste na úvod nakúpili drahšie, pri nákupe akcií či podielov po ich poklese sa ich cena priemeruje a vy si vytvárate priestor na zisk z rastu

Nepozerajte príliš často predikcie a  investičné správy, môžu vás i zmiesť. Síce nebudete vedieť, ako bude v blízkej dobe, ale nosíte i bežne v živote so sebou aj „slnečné okuliare alebo aj dáždnik“. To vo svete investícií znamená správne rozdelenie peňazí – diverzifikovať. Je lepšie staviť po 1000 eur na päť rôznorodých investícií, ako iba vložiť 5000 eur na jednu. Pretože ani vo svete financií nikdy neklesne všetko naraz a pokles jedného odvetvia často vyvolá rast druhého odvetvia.

Diverzifikácia vždy eliminuje riziko, že váš majetok stratí hodnotu ako celok. Ziskové investície tak môžu vymazať straty klesajúcich investícii v rámci portfólií. Dôležité  pravidlo je udržiavať svoje portfólio diverzifikované, aby vám silný pokles v jednom segmente neznehodnotil vašu investíciu. Ak je vaše portfólio príliš úzke a špecializované, treba ho čím skôr rozšíriť. Ideálne v tento čas je rozšírenie o komoditné zlato ako bezpečný prístav pre ochranu majetku v týchto turbulentných časoch.

 Čo by ste mali vždy zohľadňovať pri rozhodovaní

Tak ako nie je vhodné pri poklese predávať, takisto nie je vhodné pri poklese automaticky pre každého investora dokupovať. Či sa o svoje investície staráte sami alebo sa o ne stará náš investičný poradca, tak by ste mali vždy pri rozhodovaní zohľadňovať niekoľko dôležitých vecí.

Základom je vždy zvolená dlhodobá stratégia a dlhodobý pohľad. Pri rozhodovaní ako zareagovať na pokles, môžete zohľadniť viaceré z nasledujúcich parametrov:

1. investičný plán a ciele, ktoré ním riešite,
2. aktuálne zloženie portfólia,
3. investičný rizikový profil,
4. tolerancia rizika,
5. investičné preferencie,
6. investičný horizont,
7. aktuálny stav hotovosti.

Je veľký rozdiel, či máte investičný horizont 15 rokov alebo len 5, či ste dynamický investor alebo konzervatívny, či preferujete ochranu kapitálu s cieľom pokoriť infláciu alebo rast kapitálu, či máte dostatočnú hotovosť alebo takmer žiadnu atď. Od tohto totiž závisí, ako by ste mali zareagovať pri poklese akciových trhov.

Odpovede na tieto otázky:

1. Nechať to tak alebo doinvestovať?
2. Ak doinvestovať, tak koľko % hotovosti na to použiť?
3. Zainvestovať naraz alebo to rozložiť v čase?
4. Ako sa pripraviť na ďalšie prípadné poklesy?

Odpovede na tieto otázky sa u každého investora môžu líšiť a aj napriek tomu budú pre neho správne. Pre väčšinu ľudí je však tento aktuálny výpredaj a pokles na všetkých trhoch obrovskou príležitosťou dokúpiť lacnejšie akciové fondy.

Je však veľmi vhodné byť pripravený ako na nárast, ktorý sa nedá vylúčiť, takisto aj na prípadne pokračovanie poklesu, ktorý môže byť ďalšou príležitosťou na ešte lacnejšie nákupy. A pamätajte na dôležité  pravidlo, že najbezpečnejšie portfólio je = diverzifikované portfólio.

Ing. Ivan Duvač
Head of Education - Phoenix Investor SK

Dôležité právne informácie - Disclaimer

Tento materiál je určený iba pre všeobecný záujem a nemal by sa interpretovať ako individuálne investičné poradenstvo alebo odporúčanie alebo žiadosť o kúpu, predaj alebo držbu akéhokoľvek cenného papiera alebo prijatie akejkoľvek investičnej stratégie. Nejde o právne, investičné alebo daňové poradenstvo. Vyjadrené názory sú názoru nášho head of education manažéra a komentáre, názory a analýzy sa poskytujú k dátumu uverejnenia a môžu sa zmeniť bez predchádzajúceho upozornenia. Pri príprave tohto materiálu sa mohli použiť údaje zo zdrojov tretích strán ako Svetová zdravotnícka organizácia WHO a spoločnosť Franklin Templeton. Spoločnosť PHOENIX INVESTOR SK nepreberá žiadnu zodpovednosť za akékoľvek straty vyplývajúce z použitia týchto informácií a spoliehanie sa na názory a analýzy pripomienok uvedené v materiáli je výlučne na uvážení používateľa. Toto nie je úplná analýza všetkých významných skutočností týkajúcich sa akéhokoľvek odvetvia, bezpečnosti alebo investícií a nemala by sa považovať za investičné odporúčanie. Účelom je poskytnúť pohľad na proces a dopady epidémie KORONAVÍRUSU- COVID 19. Fakty sú prevzaté zo zdrojov, ktoré sa považujú za spoľahlivé, ale neboli nezávisle overené z hľadiska úplnosti alebo presnosti. Na tieto stanoviská sa nemožno odvolávať ako na investičné poradenstvo alebo ako ponuku na konkrétne zabezpečenie. Minulá výkonnosť nezaručuje budúce výsledky. Aké sú riziká? Všetky investície zahŕňajú riziká vrátane možnej straty istiny. Ceny akcií kolísajú, niekedy rýchlo a dramaticky, v dôsledku faktorov ovplyvňujúcich jednotlivé spoločnosti, konkrétne odvetvia alebo odvetvia alebo všeobecných trhových podmienok. So zahraničným investovaním sú spojené osobitné riziká vrátane výkyvov mien, hospodárskej nestability a politického vývoja; investície na rozvíjajúcich sa trhoch zahŕňajú zvýšené riziká súvisiace s rovnakými faktormi. Pokiaľ sa stratégia zameriava na konkrétne krajiny, regióny, priemyselné odvetvia, odvetvia alebo typy investícií z času na čas, môže byť vystavená väčšiemu riziku nepriaznivého vývoja v takých oblastiach, ako je stratégia, ktorá investuje do širšej škály krajín, regiónov, odvetví alebo investícií.